中职专业课通用版财政与金融基础知识（第四版）模块7 金融市场练习题

这是一份中职专业课通用版财政与金融基础知识（第四版）模块7 金融市场练习题，共37页。
【解析】考查存托凭证定义。存托凭证（DepsitaryReceipts,DR）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。存托凭证也被称为预托凭证。
A.证券凭证
B.国外凭证
C.存托凭证
D.流通凭证
2.[单选] [0.5分] （ ）是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。
【答案】B
【解析】回购交易，.是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。
A.现券交易
B.回购交易
C.远期交易
D.期货交易
3.[单选] [0.5分] 《证券公司全面风险管理规范》要求证券公司建立健全与（ ）相适应的全面风险管理体系。
【答案】C
【解析】《证券公司全面风险管理规范》要求证券公司建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，包括建立与业务复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统，覆盖各风险类型、业务条线、各个部门、分支机构及子公司，对风险进行计量、汇总、预警和监控。
A.公司风险管理能力
B.公司治理规范程度
C.公司发展战略
D.公司盈利能力
4.[单选] [0.5分] 《证券期货投资者适当性管理办法》从根本上体现经营机构与投资者利益的辩证统一。从经营机构角度来看，《证券期货投资者适当性管理办法》作出的要求不包括（ ）。
【答案】B
【解析】考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。《证券期货投资者适|当性管理办法》要求经营机构对投资进行分类评估和分类管理，为经营机构提供差异化服务奠定基础。
A.对投资进行分类评估和分类管理
B.对投资提供同质化服务
C.监管底线要求、自律组织规定产品名录指引
D.经营机构制定具体分级标准的层层把关、严格风险的产品分级机制
5.[单选] [0.5分] 编制股票价格指数时，需要将基期平均股价或市值定为某一常数，并据此计算计算期股价的指数值。（ ）是该常数值最不常用的数值选项。
【答案】D
【解析】如果计算股价指数，就需要将计算期的平均股价或市值转化为指数值，即将基期平均股价或市值定为某一常数（通常为100、1000或10），并据此其股价的指数值。
A.10
B.100
C.1000
D.10000
6.[单选] [0.5分] 根据个人投资者对待投资中风险和收益的态度，理论上可以将投资者分为三类，其中不包括（ ）。
【答案】A
【解析】根据个人投资者对待投资中风险和收益的态度，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。
A.风险转移型
B.风险规避型
C.风险偏好型
D.风险中立型
7.[单选] [0.5分] 公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等体现（ ）证券交易原则。
【答案】C
【解析】考查证券交易原则公正原则。公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。在实践中，公正原则也体现在很多方面，例如，公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等。
A.公开
B.公平
C.公正
D.公允
8.[单选] [0.5分] 股票是一种（ ）。
【答案】C
【解析】股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
A.债权
B.财产直接支配处置权
C.有价证券
D.法人产权
9.[单选] [0.5分] 股票是一种（ ）风险的金融产品。
【答案】A
【解析】考查股票价格波动性和风险性的特征。由于受股份公司自身和股票市场等影响，股票投资收益与预期收益相比可能出现较大的偏差。因此，股票是一种高风险的金融产品。
A.高
B.中高
C.低
D.中低
10.[单选] [0.5分] 行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值的期权，称之为（ ）。
【答案】D
【解析】障碍期权：对行权设置一定条件；百慕大期权：可以在规定的一系列时点行权；任选期权：择优执行其中一种；平均期权：行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值。
A.障碍期权
B.百慕大期权
C.任选期权
D.平均期权
11.[单选] [0.5分] 沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为（ ）。
【答案】B
【解析】ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。
A.3%
B.5%
C.8%
D.10%
12.[单选] [0.5分] 货币政策最终目标不包括（ ）。
【答案】D
【解析】货币政策最终目标，一般有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。
A.充分就业
B.稳定物价
C.国际收支平衡
D.基础货币
13.[单选] [0.5分] 机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收（ ）。
【答案】D
【解析】机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税。
A.印花税
B.营业税
C.增值税
D.所得税
14.[单选] [0.5分] 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这体现了金融衍生工具基本特征中的（ ）。
【答案】B
【解析】选B，金融衍生工具的基本特征。注意不同特性的概念区分。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.不确定性或高风险性
15.[单选] [0.5分] 科创板上市公司可能退市的情况不包括（ ）。
【答案】A
【解析】科创板上市公司可能强制退市的情形主要包括：一是重大违法强制退市，包括信息披露重大违法和公共安全重大违法行为。二是交易类强制退市，包括累计股票成交量低于一定指标，股票收盘价、市值、股东数量持续低于一定指标等。三是财务类强制退市，即明显丧失持续经营能力，包括主营业务大部分停滞或者规模极低，经营资产大幅减少导致无法维持日常经营等。四是规范类强制退市，包括公司在信息披露、定期报告发布、公司股本总额或股权分布发生变化等方面触及相关合规性指标等。
A.欺诈类强制退市
B.规范类强制退市
C.交易类强制退市
D.重大违法强制退市
16.[单选] [0.5分] 深圳证券交易所于（ ）年正式开业。
【答案】D
【解析】深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。
A.1995
B.1993
C.1989
D.1991
17.[单选] [0.5分] 我国的证券登记结算制度不包括（ ）。
【答案】B
【解析】证券登记结算制度：1.证券实名制；2.货银对付的交收制度；3.分级结算制度和结算参与人制度；4.净额结算制度；5.结算证券和资金的专用性制度。
A.证券实名制
B.无负债结算制度
C.分级结算制度和结算参与人制度
D.结算证券和资金的专用性制度
18.[单选] [0.5分] 我国银行间债券市场的交易方式包括询价交易方式和（ ）交易方式。
【答案】D
【解析】中国人民银行发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》规定：银行间市场的交易方式包括询价交易方式和点击成交交易方。
A.竞价撮合
B.询价系统
C.场外成交
D.点击成交
19.[单选] [0.5分] 狭义的有价证券是指（ ）。
【答案】D
【解析】有价证券有广义与狭义两种。狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
A.政府债券
B.商品证券
C.货币证券
D.资本证券
20.[单选] [0.5分] 下列关于不同类型基金的利润分配原则的说法，正确的是（ ）。
【答案】B
【解析】《货币市场基金管理暂行规定》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值（A、D错误）。封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%（C错误）。
A.基金利润分配后基金份额净值可以低于面值
B.货币基金应当每日进行收益分配
C.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的80%
D.开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每次基金收益分配的最高比例
21.[单选] [0.5分] 下列关于城市商业银行特点的说法，错误的是（ ）
【答案】A
【解析】城市商业银行通常在特定的区域从事商业银行业务，依靠地缘优势、当地经济发展水平，重点针对当地企业和居民的需求提供金融产品和服务。
A.各项业务均衡发展
B.主要针对当地企业和居民需求提供金融服务
C.通常在特定区域从事商业银行业务
D.依靠地缘优势与当地经济发展水平
22.[单选] [0.5分] 下列关于各国金融市场的说法，正确的是（ ）。
【答案】A
【解析】B项错误：中国香港证券业的行业自律机构是香港交易所。C错误：在英格兰银行下设金融政策委员会（FPC），负责宏观审慎管理。D项错误：目前，英国是全球最大的金融服务出口国。
A.在美国，注册成为另类交易系统之前必须注册成为经纪商-交易商并在开业前向美国证券交易委员会提交初始营运报告
B.中国香港证券业的行业自律机构是香港证券业联会
C.在目前的英国，在财政部下设金融政策委员会，和英格兰银行一起负责宏观审慎监管
D.目前，日本是全球最大的金融服务出口国
23.[单选] [0.5分] 下列关于金融机构类投资者的说法，错误的是（ ）。
【答案】B
【解析】在机构投资者中，证券经营机构是证券市场上最为活跃的投资者，其以自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。
A.是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构
B.其中的证券经营机构不能以自有资金进行投资活动
C.包括证券金融机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构
D.银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券
24.[单选] [0.5分] 下列关于上市开放式基金（LOF）的说法，错误的是（ ）。
【答案】A
【解析】上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。
A.LOF仅能在交易所申购、赎回
B.LOF不会出现大幅度折价交易
C.LOF可以是主动管理型基金
D.LOF申购和赎回均以现金进行
25.[单选] [0.5分] 下列关于首次公开发行股票并在主板（中小企业板）上市的规定的说法，错误的是（ ）。
【答案】A
【解析】最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。
A.最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币5000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
B.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
C.发行人依法设立且持续经营时间在三年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算
D.发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
26.[单选] [0.5分] 下列关于委托受理的说法，错误的是（ ）。
【答案】B
【解析】证券经纪商接受客户委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。
A.证券经纪商接受客户买卖证券的委托，应当根据委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照证券交易所规则代理买卖证券
B.证券经纪商接受客户委托后应按“价格优先、时间优先”的原则进行申报竞价
C.经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查
D.委托受理的手续和过程包括委托受理、委托执行和委托撤销
27.[单选] [0.5分] 下列关于债券的特征说法正确的是（ ）。
【答案】A
【解析】债券的特征有：偿还性、流动性、安全性、收益性。偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。永续债券只是债券中极少的部分，不能因此否定债券具有偿还性的一般特征。债券的安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，而且可以按一个较稳定的价格转换。
A.债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金
B.永续债的存在说明偿还性不是债券的一般特性
C.债券的收益随发行者经营收益的变动而变动
D.具有高度流动性的债券反而不安全
28.[单选] [0.5分] 下列关于债券评级程序中尽职调查的工作内容的说法，错误的是（ ）。
【答案】A
【解析】评级项目组依据初步收集的相关资料，确定对受评级机构或受评级证券发行人尽职调查的工作内容，包括但不限于：
（1）对受评级机构或受评级证券发行人的董事、监事、高级管理人员以及主要业务和管理部门负责人进行访谈。
（2）实地考察受评级机构或受评级证券发行人主要生产经营现场，进一步核实其生产经营现状、资产状况、在建项目等。
（3）必要时，对其他相关机构进行调研访谈，包括金融机构、行政主管部门、工商税务部门、关联公司、主要业务往来单位等。A.选项属于评级项目组在撰写初评报告时应当遵循的程序。
A.对评级所依据的文件资料内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证
B.必要时，对其他相关机构进行调研访谈，包括金融机构、行政主管部门、工商税务部门、关联公司、主要业务往来单位
C.对受评级机构或受评级证券发行人的董事、监事、高级管理人员以及主要业务和管理部门负责人进行访谈
D.实地考察受评级机构或受评级证券发行人主要生产经营现场，进一步核实其生产经营现状、资产状况、在建项目
29.[单选] [0.5分] 下列关于债券评级的说法，错误的是（ ）。
【答案】D
【解析】国家财政发行的国库券和国家银行发行的金融债券，由于有政府的保证，因此不参加债券信用评级。
A.国内评级机构还没有统一的准入标准
B.债券信用评级大多是对企业债券信用评级
C.债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级
D.国债、国家政策性银行发行的金融债券、地方政府债券，因为有政府的保证，不参加信用评级
30.[单选] [0.5分] 下列关于证券公司操作风险的说法，错误的是（ ）。
【答案】C
【解析】根据损失事件类型将其划分为七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产的损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
A.情景分析是证券公司评估操作风险可能造成损失数据的来源之一
B.保险是证券公司转嫁操作风险的主要手段
C.根据损失事件类型可将操作风险划分为八种表现形式
D.证券公司可利用资产损失率、案件发生率、失败交易数量等指标对操作风险进行监测及早期预警
31.[单选] [0.5分] 下列关于证券监管的说法，错误的是（ ）。
【答案】B
【解析】我国证券市场经过20多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律管理体系。
A.国务院证券监管机构可以和其他国家或者地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监管
B.我国的证券监管体系包括国务院证券监督管理机构及其派出机构、证券交易所、证券投资者保护基金，自律管理机构不属于监管体系
C.中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”
D.国际证监会组织对于证券监管的目标有三个：保护投资者利益；保证证券市场的公平、效率和透明；降低系统性风险
32.[单选] [0.5分] 下列关于证券市场投资者的说法，错误的是（ ）。
【答案】A
【解析】各类投资者的目的也各不相同，有些偏重长期投资，以获取高于银行利息的收益或意在参与股份公司的经营管理；有些则偏重短线投机，通过买卖证券时机的选择，以赚取市场差价。
A.证券市场投资者，是指仅以取得利息和资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体
B.证券市场投资者是证券市场的资金供给者
C.众多的证券市场投资者保证了证券发行和交易的连续性，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力
D.证券市场各类投资者的目的各不相同，有些偏重于长期投资，有些则偏重于短线交易
33.[单选] [0.5分] 下列关于证券托管制度的说法，错误的是（ ）。
【答案】D
【解析】在深圳证券交易所交易证券的托管制度下，投资者可以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券。
A.上海证券交易所证券交易实行全面指定交易制度，境外投资者从事B股交易除外
B.全面指定交易制度下，投资者应当与指定交易的会员签订指定交易协议，明确双方的权利、义务和责任
C.深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限
D.全面指定交易制度下，投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券
34.[单选] [0.5分] 下列属于境内上市外资股的是（ ）。
【答案】A
【解析】境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。这类股票被称为“B股”。
A.B股
B.S股
C.H股
D.L股
35.[单选] [0.5分] 以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（ ）。
【答案】C
【解析】信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据以及信用风险缓释合约、信用风险缓释证等信用风险缓释工具。
A.货币衍生工具
B.利率衍生工具
C.信用衍生工具
D.股权类衍生工具
36.[单选] [0.5分] 以下（ ）方式是指承销商代发行人发售股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。
【答案】D
【解析】代销的定义，指承销商代发行人发售股票，在承销期结束时，将未出售的股票全部退还给发行人的承销方式。
A.自销
B.全额包销
C.余额包销
D.代销
37.[单选] [0.5分] 优先股是一种特殊股票，它对发行人来讲具有一定的意义。下列有关说法错误的是（ ）。
【答案】D
【解析】发行优先股的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本。
A.优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散
B.优先股股息率固定，发行优先股可以减轻发行人利润分配的负担
C.发行优先股可以优化发行人的财务结构，增大其财务杠杆系数
D.发行优先股的作用在于可以筹集短期稳定的公司股本
38.[单选] [0.5分] 在全球金融体系的主要参与者中，不属于存款吸收机构的是（ ）。
【答案】A
【解析】存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位。存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。商业银行通常吸收存款，在支付系统中处于核心地位。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。
A.证券交易商
B.抵押贷款银行
C.信用合作社
D.储蓄银行
39.[单选] [0.5分] 中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的（ ）。
【答案】A
【解析】中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的自律性组织，按照《证券投资基金法》《协会章程》《会员管理办法》的有关规定，对会员及其从业人员实施自律管理，制定和实施行业自律规则、行业执业标准和业务规范，监督、检查会员及其从业人员的执业行为。
A.自律性组织
B.审批组织
C.登记备案组织
D.监管组织
40.[单选] [0.5分] 中证中小投资者服务中心有限责任公司（投服中心）的成立，在中国证券市场发展史上具有重要的意义，下列关于投服中心成立的意义的说法，错误的是（ ）。
【答案】B
【解析】投服中心的成立，是中国证监会完善监管政策，丰富投资者保护体系，切实加强中小投资者合法权益保护工作的重要举措，也是我国资本市场迈向法治化、成熟化进程的重要标志。
A.是我国资本市场迈向成熟化进程的重要标志
B.是我国证券巿场监管治理迈向平台化、科学化进程的重要标志
C.是中国证监会完善监管政策，丰富投资者保护体系，切实加强中小投资者合法权益保护工作的重要举措
D.是我国资本市场迈向法治化进程的重要标志
41.[多选] [1分] 按照《证券期货投资者适当性管理办法》第三条的规定，适当性管理工作包括以下方面内容（ ）。
【答案】ABCD
【解析】考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。根据《管理办法》第三条的规定，适当性管理工作是指“向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任”。
A.向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政规范、本办法及其他有关规定
B.在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险
C.基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险登记等因素，提出明确的适当性匹配意见
D.将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任
42.[多选] [1分] 按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，除国家另有规定外，商业银行等银行业金融机构在中国境内不得从事的业务有（ ）。
【答案】ABD
【解析】考查银行业金融机构。按照《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
A.从事信托投资业务
B.从事证券经营业务
C.利用自有资金买卖债券
D.向非银行金融机构和企业投资
43.[多选] [1分] 按照中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》，要求主板（中小企业板）上市的上市公司组织机构健全、运行良好，符合下列（ ）规定。
【答案】ABD
【解析】上市公司公开发行股票，③错误，最近36个月内未受到中国证监会的行政处罚。
上市公司的组织机构健全、运行良好，符合下列规定：公司章程合法有效，股东大会、董事会、监事会和独立董事制度健全，能够依法有效履行职责；公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反《公司法》第一百四十七条、第一百四十八条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责；上市公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理；最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。
A.公司内部控制制度健全
B.现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格
C.最近12个月内未受到中国证监会的行政处罚
D.最近12个月内未受到证券交易所的公开谴责
44.[多选] [1分] 场外市场的特征具有（ ）。
【答案】ABD
【解析】场外市场的特征包括挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求；信息披露要求较低，监管较为宽松；交易制度通常采用做市商制度。竞价交易制度是交易所市场采用的。
A.挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求
B.信息披露要求较低，监管较为宽松
C.交易制度通常采用竞价交易制度
D.交易制度通常采用做市商制度
45.[多选] [1分] 对冲机制是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔（ ）相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。
【答案】ABD
【解析】考查风险对冲的相关内容。
期货交易中的对冲是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔品种、数量、期限相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。
A.品种
B.数量
C.价格
D.期限
46.[多选] [1分] 多层次资本市场的意义包括（ ）。
【答案】ACD
【解析】多层次资本市场的意义包括：有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资，提升服务实体经济的能力；有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济风险；有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型；有利于促进产业整合，缓解产能过剩；有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐；有利于提高我国经济金融的国际竞争力。B提高间接融资比重表述不正确。
A.有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资
B.有利于创新宏观调控机制，提高间接融资比重，防范和化解经济风险
C.有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型
D.有利于促进产业整合，缓解产能过剩
47.[多选] [1分] 风险管理的“三道防线”指的是在金融机构内部构造出三支对风险管理承担不同职责的团队和管理部门，相互之间协调配合，分工协作，并通过独立、有效的监控，提高主体的风险管理有效性。这三道防线是指（ ）。
【答案】ABD
【解析】考查对风险管理“三道防线”的理解。风险管理的“三道防线”指的是在金融机构内部构造出三个对风险管理承担不同职责的团队和管理部门，相互之间协调配合，分工协作，并通过独立、有效的监控，提高主体的风险管理有效性。业务条线部门是第一道风险防线，风险管理部门和合规部门是第二道风险防线，内部审计是第三道风险防线。
A.业务条线部门
B.风险管理部门和合规部门
C.外部审计
D.内部审计
48.[多选] [1分] 风险识别是指（ ）的过程。
【答案】ABCD
【解析】考查风险识别的概念。风险识别是指对影响各类目标实现的潜在事项或因素予以全面识别、依据风险定义进行系统分类、鉴定风险性质，并找出风险原因的过程。
A.对影响各类目标实现的潜在事项或因素予以全面识别
B.依据风险定义进行系统分类
C.鉴定风险性质
D.找出风险原因
49.[多选] [1分] 各种经济理论对货币政策的传导机制有不同的看法，归纳起来主要有（ ）。
【答案】AB
【解析】各种经济理论对货币政策的传导机制有不同的看法，归纳起来主要有利率传导机制、信用传导机制、资产价格传导机制和汇率传导机制。
A.利率传导机制
B.信用传导机制
C.投资传导机制
D.流动性传导机制
50.[多选] [1分] 根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响，分别是（ ）。风险管理对这三个因素的价值创造都有着积极的作用。
【答案】ABD
【解析】根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响：每期的现金流、贴现率与期限。
A.每期的现金流
B.贴现率
C.市场风险
D.期限
51.[多选] [1分] 根据我国《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括（ ）。
【答案】ABCD
【解析】根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等。
A.远期合同
B.期货合同
C.互换合同
D.期权合同
52.[多选] [1分] 股票市场融资的特点有（ ）。
【答案】AB
【解析】本题主要考查股票市场融资的特点。股票市场融资无须退还本金、售出的股票只能转让，不能退股，也不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。
A.无须退还本金
B.可以转让
C.可以退股
D.保证收益
53.[多选] [1分] 关于证券交易所，下列说法正确的有（ ）。
【答案】ABCD
【解析】证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。
A.证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所
B.证券交易所是高度组织化的市场
C.证券交易所是集中进行证券交易的市场
D.证券交易所是整个证券市场的核心
54.[多选] [1分] 国务院证券监督管理机构的职责有（ ）。
【答案】ABC
【解析】依据《证券法》，国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：
（一）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案；
（二）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理；
（三）依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理；
（四）依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施；
（五）依法监督检查证券发行、上市、交易的信息披露；
（六）依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督；
（七）依法监测并防范、处置证券市场风险；
（八）依法开展投资者教育；
（九）依法对证券违法行为进行查处；
（十）法律、行政法规规定的其他职责。
A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批、核准、注册，办理备案
B.依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理
C.依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理
D.依法组织证券从业人员考试
55.[多选] [1分] 国债采取竞争性招标方式发行，下面关于投标限定的描述中正确的是（ ）。
【答案】ABD
【解析】考查国债竞争性招标相关内容。见财政部印发《记账式国债招标发行规则 （2022） 004号》的通知。国债承销团乙类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额的25％，C的说法不正确。
A.每一国债承销团成员最高、最低投标标位差不得大于当期（次）国债发行文件规定的投标标位差
B.国债承销团甲类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额的35％
C.国债承销团乙类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额的30％
D.国债承销团成员应当按照国债发行通知规定缴纳发行款
56.[多选] [1分] 基础设施基金份额的发售分为（ ）等。
【答案】ABD
【解析】基础设施基金份额的发售分为战略配售、网下询价并定价、网下配售、公众投资者认购等。
A.战略配售
B.网下询价并定价
C.网上配售
D.公众投资者认购
57.[多选] [1分] 基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费用主要包括（ ）。
【答案】ABD
【解析】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费。
A.印花税
B.佣金
C.开户费
D.过户费
58.[多选] [1分] 基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等。其中基金收入主要包括（ ）。
【答案】ABC
【解析】基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等。基金收入主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。
A.利息收入
B.投资收益
C.其他收入
D.公允价值变动损益
59.[多选] [1分] 商业银行的借款负债的渠道主要包括（ ）。
【答案】ABD
【解析】借款负债的渠道主要包括向中央银行借款、同业借款、回购协议以及国外市场借款等。
商业银行负债业务包括自有资金、存款负债、借款负债。
注意题目问的渠道，不是问的业务，所以存款负债不选
A.向中央银行借款
B.同业借款
C.存款负债
D.回购协议
60.[多选] [1分] 属于信用传导机制和资产价格传导机制共同变量的是（ ）。
【答案】CD
【解析】注意审题，题干问的共同变量
1.信用传导机制。
伯南克提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种信用传导机制，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化，也会通过信用途径来影响国民经济总量的结论。
银行信贷渠道传导机制可以表示为：货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资↑→总产出↑
企业资产负债表渠道传导机制可以表示为：货币供应量↑→股价↑→净值↑→逆向选择和道德风险↓→贷款↑→投资↑→总产出↑。
2.资产价格传导机制。
货币学派的托宾q理论与莫迪利安尼的生命周期理论提出的传导机制中，货币政策通过其他相关的资产价格以及真实财富效应作用于整个经济。其传导机制可以表示为：货币供应量↑→股价↑→托宾q↑→投资↑→总产出↑。
净值属于信用传导机制，托宾q属于资产价格传导机制。C股价和D投资两个机制都包括。
A.净值
B.托宾q
C.股价
D.投资
61.[多选] [1分] 私募基金估值方法包括（ ）
【答案】ABCD
【解析】1.市场法
最近融资价格法：基金管理人可采用被投资企业最近一次融资的价格对私募基金持有的非上市股权进行估值。
市场乘数法：根据被投资企业的所处发展阶段和所属行业的不同，基金管理人可运用各种市场乘数（如市盈率、市净率、企业价值/销售收入、企业价值/息税折摊前利润等）对非上市股权进行估值。
行业指标法：指某些行业中存在特定的与公允价值直接相关的行业指标，此指标可作为被投资企业公允价值估值的参考依据。行业指标法通常只在有限的情况下运用，一般被用于检验其他估值法得出的估值结论是否相对合理，而不作为主要的估值方法单独运用。
2.收益法
基金管理人可采用合理的假设预测被投资企业未来现金流及预测期后的现金流终值，并采用合理的折现率将上述现金流及终值折现至估值日，得到被投资企业相应的企业价值。
3.成本法
基金管理人可使用适当的方法分别估计被投资企业的各项资产和负债的公允价值（在适用的情况下需要对溢余资产和负债、或有事项、流动性、控制权及其他相关因素进行调整），综合考虑后得到股东全部权益价值，进而得到私募基金持有部分的股权价值。
A.最近融资价格法
B.收益法
C.成本法
D.行业指标法
62.[多选] [1分] 私募基金投资活动禁止投向（ ）。
【答案】ABC
【解析】私募基金投资活动应遵循"利益共享、风险共担"原则，严禁使用基金财产从事借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，严禁投向类信贷资产或其收（受）益权，不得从事承担无限责任的投资，不得从事国家禁止投资、限制投资以及不符合国家产业政策、环保政策、土地管理政策的项目等。同时，遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。
选项D属于允许投资的范围。
A.使用基金财产从事借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动
B.从事承担无限责任的投资项目
C.从事国家禁止投资、限制投资的项目
D.以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%
63.[多选] [1分] 下列关于我国证券公司发展历程的说法中，正确的是（ ）。
【答案】ABC
【解析】选项D：我国于1998年年底颁布了《中华人民共和国证券法》。
A.由于对证券流通与发行的中介需求日增，催生了最初的证券中介业务和第一批证券经营机构
B.1988年，国债柜台交易正式启动
C.1990年12月19日和1991年7月3日，上海、深圳证券交易所先后正式营业
D.我国于1988年年底颁布了《中华人民共和国证券法》
64.[多选] [1分] 下列全球金融体系主要参与者中属于其他金融公司的是（ ）。
【答案】ACD
【解析】根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。
金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。
其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。
A.保险公司
B.为住户服务的非营利机构
C.养老基金
D.证券交易商
65.[多选] [1分] 下列属于场外交易市场的有（ ）。
【答案】AC
【解析】本题主要考查场外交易市场。银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易时间。
证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场，即场内市场。
A.拆借市场
B.期货交易所
C.黄金市场
D.证券交易所
66.[多选] [1分] 下列属于用于转移或防范信用风险的金融衍生工具的有（ ）。
【答案】BC
【解析】信用衍生工具的核心是转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据以及信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证等信用风险缓释工具。
A.利率互换
B.信用联结票据
C.信用互换
D.保证金互换
67.[多选] [1分] 下面属于政策性银行发行金融债券应向人民银行报送的文件的是（ ）。
【答案】ABCD
【解析】考查政策性银行发行金融债券的条件。
政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：金融债券发行申请报告；发行人近3年经审计的财务报告及审计报告；金融债券发行办法；承销协议；中国人民银行要求的其他文件。
A.金融债券发行申请报告
B.发行人近3年经审计的财务报告及审计报告
C.承销协议
D.金融债券发行办法
68.[多选] [1分] 现代风险管理是一种全面的风险管理，以企业的股东价值和社会价值增长为总体目标，从（ ）等多个层面，对金融机构所有的风险因子、所有的业务线路和产品、所有的分支机构和所有的人员和完整的经营过程进行的管理过程。
【答案】ABD
【解析】对现代风险管理的概念理解。现代风险管理是一种全面的风险管理，以企业的股东价值和社会价值增长为 总体目标，从管理环境（包括风险战略、治理和组织、风险文化、人才和教育培训），管理技术（包括风险识别、衡量、管理和报告）和管理运行（包括数据IT 和过程内部控制）等多个层面，对金融机构所有的风险因子（包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、战略风险、声誉风险等），所有的业务线路和产品，所有的分支机构和所有的人员（包括内部人员和客户）和完整的经营过程（包括决策和流程）进行的管理过程。
A.管理环境
B.管理技术
C.管理方法
D.管理运行
69.[多选] [1分] 远期交易和期货交易的区别主要表现在（ ）。
【答案】ABCD
【解析】远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：
（1）交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。
（2）合约的规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等也有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。
（3）交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。
（4）保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金（或被称为定金）是否要付、付多少，也都由交易双方确定，无统一性。
（5）履约责任不同。期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。
A.交易场所不同
B.合约的规范性不同
C.交易风险不同
D.保证金制度不同
70.[多选] [1分] 在2018年12月31日，W公司拟冲击IPO，于中小企业板上市，该公司的下列（ ）情况会导致其无法成功上市。
【答案】BC
【解析】题干问的是导致无法成功上市的情形。
首次公开发行股票并在主板（中小企业板）上市所需满足的条件：发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 3 年以上；发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
A.W公司最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
B.W公司于2017年1月设立
C.W公司与Z公司产生了严重的版权纠纷诉讼，W公司的主要收入大多源于该版权
D.W公司的财务总监与其销售主管为夫妻关系
71.[多选] [1分] 在维护普通投资者利益方面，《证券期货投资者适当性管理办法》做出了（ ）要求。
【答案】ABCD
【解析】考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。分为两个角度，从投资者角度来看，该管理办法将投资者分为专业投资者和普通投资者，要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与产品、服务的风险等级进行匹配，同时在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示义务。对于普通投资者与经营机构发生纠纷时，在举证责任的划分上，也实行了举证责任倒置，对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证。从经营机构角度来看，该管理办法要求经营机构对投资进行分类评估和分类管理，为经营机构提供差异化服务奠定了基础，同时确立了监管底线要求、自律组织规定产品名录指引、经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机制。该题是从投资者角度来看这个问题。
A.要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与产品、服务的风险等级进行匹配
B.在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示
C.对普通投资者与经营机构发生纠纷时，举证责任的划分，也实行了举证责任倒置
D.对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证
72.[多选] [1分] 在香港，银行业、证券业和保险业的行业自律机构分别是（ ）。
【答案】ACD
【解析】银行业、证券业和保险业的行业自律机构分别是香港银行公会、香港交易所和香港保险业联会。香港银行公会于1981年成立，主要职能是促进中国香港持牌银行的利益，并在咨询财政司司长的意见后，制定银行经营守则等。虽然中国香港的银行牌照是由金管局发出，但持牌银行必须成为公会会员，才能在中国香港特别行政区经营业务，所以同时受公会规则的约束。
A.香港银行公会
B.香港政府
C.香港交易所
D.香港保险业联会
73.[多选] [1分] 证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括（ ）。
【答案】ABD
【解析】证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，如派发红股、股息和利息等。
A.派发股息
B.派发红股
C.派发资本利得
D.派发利息
74.[多选] [1分] 证券市场监管手段包括（ ）。
【答案】ACD
【解析】考查证券市场三种监管手段，即法律手段、经济手段和行政手段。
A.经济手段
B.市场手段
C.行政手段
D.法律手段
75.[多选] [1分] 政策性银行金融债券发行申请应包括（ ）等内容，如需调整，应及时报送给中国人民银行。
【答案】ABD
【解析】政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报送给中国人民银行。
A.发行数量
B.期限安排
C.竞价方式
D.发行方式
76.[多选] [1分] 直接融资的特点有（ ）。
【答案】ABC
【解析】本题考查直接融资与间接融资特点的区分。直接融资的特点包括直接性、分散性、融资的信誉有较大的差异性、部分融资方式具有不可逆性、融资者有相对较强的自主性。间接融资的特点包括资金获得的间接性、融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对较小、全部具有可逆性（即可返还性）、融资的主动权主要掌握在金融机构手中。
A.直接性
B.分散性
C.融资信誉有较大的差异性
D.可逆性
77.[多选] [1分] 中国证券业协会依据《证券法》等相关规定，结合行业发展需要，行使的职责有（ ）。
【答案】ABCD
【解析】中国证券业协会依据《证券法》等相关规定，结合行业发展需要，行使下列职责：
（1）教育和组织会员及其从业人员遵守证券法律、行政法规，组织开展证券行业诚信建设和行业文化建设，督促证券行业履行社会责任； （2）依法维护会员的合法权益，向证监会等部门反映会员的建议和要求；
（3）督促会员开展投资者教育和保护活动，维护投资者合法权益； （4）制定和实施证券行业自律规则和业务规范，监督、检查会员、从业人员行为，对违反法律、行政法规、协会章程、自律规则、业务规范的，按照规定给予纪律处分或者实施其他自律管理措施；组织执业评价，形成声誉激励和约束； （5）制定证券从业人员道德品行、专业能力水平标准，开展从业人员执业登记，实施从业人员分类分层自律管理；制定非准入类证券从业人员和董事、监事、高级管理人员专业能力水平评价测试规则并具体组织实施；组织从业人员的业务培训； （6）组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究，收集整理、发布证券相关信息，提供会员服务，组织行业交流，引导行业创新发展； （7）对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解； （8）对网下投资者、非公开发行公司债券、场外市场及场外衍生品业务进行自律管理； （9）对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理； （10）组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认并建立资质互认机制； （11）推动会员加强科技和信息化建设，提高信息安全保障能力，对借助信息技术手段从事的证券业务活动或提供的相关服务进行自律管理；经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励； （12）法律、行政法规、部门规章、证监会行政规范性文件规定的其他 职责； （13）其他涉及自律、服务、传导的职责。 业务范围中属于法律法规规章规定须经批准的事项，依法经批准后开展。
A.代表中国证券业加入相关国际组织
B.组织从业人员的业务培训
C.对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
D.依法维护会员的合法权益
78.[多选] [1分] 资本市场的多层次性体现在（ ）。
【答案】ABCD
【解析】以上四个选项均体现了资本市场的多层次性。资本市场的多层次特性还体现在投资者结构、中介机构和监管体系的多层次，交易定价、交割清算方式的多样性，它们与多层次市场共同构成了一个有机平衡的金融生态系统。
A.投资者结构的多层次性
B.中介机构和监管体系的多层次性
C.交易定价的多样性
D.交割清算方式的多样性
79.[多选] [1分] 自2006年之后，纳斯达克的分层制度将市场分为（ ）三个板块。
【答案】ACD
【解析】2006年纳斯达克分层制度再次改进，分为三个板块，分别为纳斯达克全球精选市场（NASDAQ Glbal Select Market）、纳斯达克全球市场（NASDAQ Glbal Market）和纳斯达克资本市场（NASDAQ Capital Market）。
A.纳斯达克全球精选市场
B.纳斯达克货币市场
C.纳斯达克资本市场
D.纳斯达克全球市场
80.[多选] [1分] 作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别包括（ ）。
【答案】ABCD
【解析】考查金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别。
作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别：
（1）交易场所和交易组织形式不同。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易，而远期交易在场外市场进行双边交易。
（2）交易的监管程度不同。在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管。
（3）金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定。
（4）保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。
A.交易场所和交易组织形式不同
B.交易的监管程度不同
C.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定
D.保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同
81.[判断] [1分] 1999年7月1日《证券法》正式实施后，在中国证监会的领导下，中国证券业协会立即着手依法调整和改组原有的协会组织，并于当年12月召开第二次会员大会，选举产生了新的领导机构，通过了新的章程，进一步明确将行业规范作为协会工作的首要任务。
【答案】错
【解析】1999年7月1日《证券法》正式实施后，在中国证监会的领导下，中国证券业协会立即着手依法调整和改组原有的协会组织，并于当年12月召开第二次会员大会，选举产生了新的领导机构，通过了新的章程，进一步明确将行业自律作为协会工作的首要任务。
82.[判断] [1分] 2014年5月，中国证监会印发《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，就进一步推进证券经营机构创新发展，从建设现代投资银行、支持业务产品创新、推进监管转型三方面提出了15条意见。
【答案】对
【解析】2014年5月，中国证监会印发《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，就进一步推进证券经营机构创新发展，从建设现代投资银行、支持业务产品创新、推进监管转型三方面提出了15条意见。
83.[判断] [1分] 从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员可以在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众媒体提供证券投资咨询服务
【答案】错
【解析】证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员不可以在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众媒体提供证券投资咨询服务。
84.[判断] [1分] 根据《证券法》，在我国设立证券登记结算公司应当具备的条件中，自有资金不少于人民币2亿元。
【答案】对
【解析】根据《证券法》，设立证券登记结算公司应当具备下列条件：
(1)自有资金不少于人民币2亿元；
(2)具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；
(3)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
85.[判断] [1分] 根据《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理。
【答案】错
【解析】根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括：
(1)提供证券交易的场所、设施和服务；
(2)制定和修改证券交易所的业务规则；
(3)依法审核公开发行证券申请；
(4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市；
(5)提供非公开发行证券转让服务；
(6)组织和监督证券交易；
(7)对会员进行监管；
(8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管；
(9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管；
(10)管理和公布市场信息；
(11)开展投资者教育和保护；
(12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。
86.[判断] [1分] 股票股利，也被称为送股，是指股份公司对原有股东有偿派发股票的行为。
【答案】错
【解析】股票股利，也被称为送股，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。
87.[判断] [1分] 机构投资者有助于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进间接金融市场的发展。
【答案】错
【解析】机构投资者在金融市场中的作用有：
①机构投资者有助于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接金融市场的发展；
②机构投资者有助于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制；
③机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行；
④机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。
88.[判断] [1分] 基本分析法的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。
【答案】对
【解析】基本分析法的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。基本分析法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。
89.[判断] [1分] 经济指标中的滞后性指标包括失业率、库存量、银行已收回贷款规模等。
【答案】错
【解析】宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响。经济指标分为三类：第一，先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。第二，同步性指标。这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。第三，滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。经济政策主要包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。
90.[判断] [1分] 某公司拟上市发行股票，已知股票每股面额为1元，按照我国《公司法》要求，该公司的股票发行价格可以是1.5。
【答案】对
【解析】我国《公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
91.[判断] [1分] 某只股票投入成本为52元/股，投资者预期的回报率为11%，未来5年预计每年将发放股利15元/股，这只股票是值得投资的。
【答案】对
【解析】净现值(NPV)等于内在价值(V)与成本(P)之差，如果NPV>0意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。如果NPV0，本笔投资可行。
92.[判断] [1分] 配股是上市公司向原股东配售股份的行为。配股价通常低于市场价格，配股上市通常会导致股价下跌。
【答案】对
【解析】配股是上市公司向原股东配售股份的行为。原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。现实中，配股价通常低于市场价格，配股上市通常会导致股价下跌。在实践中，对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，配股(包括增发和定向增发)意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价可能不仅不下跌，还可能会上涨。
93.[判断] [1分] 普通股的红利来息于公司的税后利润。
【答案】对
【解析】我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。可见，普通股票股东能否分到红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要。
94.[判断] [1分] 全国社保基金可以投资于境外的银行存款、外国政府债券、公司债券等。
【答案】错
【解析】全国社保基金境外投资限于下列投资品种或者工具： （1）银行存款； （2）外国政府债券、国际金融组织债券、外国机构债券和外国公司债券； （3）中国政府或者企业在境外发行的债券； （4）银行票据、大额可转让存单等货币市场产品； （5）股票； （6）基金； （7）掉期、远期等衍生金融工具； （8）财政部会同劳动保障部批准的其他投资品种或工具。
95.[判断] [1分] 首次公开发行股票采用询价方式定价，网下投资者应当给出三个不同报价供主承销商参考。
【答案】错
【解析】首次公开发行股票采用询价方式定价的，符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝。网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。网下投资者只能有一个报价。
96.[判断] [1分] 通常把盈利水平高的公司股票称为“蓝筹股”。
【答案】错
【解析】公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为“绩优股”，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为“高增长型股票”，它们在股票市场上通常会有较好的表现。
97.[判断] [1分] 我国的证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、无负债结算制度。
【答案】错
【解析】证券登记结算制度：
1.证券实名制
2.货银对付的交收制度
3.分级结算制度和结算参与人制度
4.净额结算制度
5.结算证券和资金的专用性制度
98.[判断] [1分] 相对于普通股，优先股的一级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。
【答案】错
【解析】相对于普通股，优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。
99.[判断] [1分] 一般情况下，优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
【答案】对
【解析】相对于普通股股东，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。
普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。
100.[判断] [1分] 银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券、公司债券等。
【答案】错
【解析】根据《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券（不包括公司债券），除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产或者非银行金融机构和企业投资。
101.[判断] [1分] 影响股价变化的其他因素包括公司经营状况、政治及其他不可抗力的影响、心理因素、人为操纵因素等。
【答案】错
【解析】注意题干问的是其他因素。
影响股价变化的其他因素：
1.政治及其他不可抗力的影响
2.心理因素
3.政策及制度因素
4.人为操纵因素
（公司经营状况属于基本因素）
102.[判断] [1分] 在股权登记日日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。
【答案】对
【解析】股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。
103.[判断] [1分] 增发或定向增发之后公司注册资本和股份不会产生变化。
【答案】错
【解析】增发是股份公司向不特定对象公开募集股份的行为，定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。增发或定向增发之后，公司注册资本和股份相应增加。
104.[判断] [1分] 证券登记结算公司履行的主要职能包括受证券持有人委托派发证券权益。
【答案】错
【解析】根据《证券法》，证券登记结算公司应履行以下职能：1.证券账户、结算账户的设立；2.证券的存管和过户；3．证券持有人名册登记；4．证券交易的清算和交收；5．受发行人的委托派发证券权益；6．办理与上述业务有关的查询、信息服务；7．国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
105.[判断] [1分] 证券分析中，基本面分析包括宏观经济和证券市场运行情况、行业前景以及公司经营状况。
【答案】对
【解析】宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期，从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。在证券分析中，通常把这三类因素统称为基本因素，对这些因素的分析就是基本分析或基本面分析。
106.[判断] [1分] 证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、资料等，保存期限不得少于10年。
【答案】对
【解析】证券服务机构应当妥善保存客户委托文件，核查和验证资料，工作底稿以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述信息和资料的保存期限不得少于10年，自业务委托结束之日起算。未按照规定保存有关文件和资料的，或泄露、隐匿、伪造、篡改、毁损有关文件和资料的，须承担相应的法律责任。
107.[判断] [1分] 证券金融公司开展转融通业务时，证券金融公司应当了解参与转融通业务的证券公司的基本情况、业务范围、财务状况、违约记录、风险控制能力等，并以书面和电子的方式予以记录和保存。
【答案】对
【解析】证券金融公司应当了解参与转融通业务的证券公司的基本情况、业务范围、财务状况、违约记录、风险控制能力等，并以书面和电子的方式予以记录和保存。
108.[判断] [1分] 中国人民银行不允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及债券类、利率类、外汇类衍生品。
【答案】错
【解析】按照《关于实施〈QFII、RQFII办法〉有关问题的规定》，合格境外投资者可以投资于下列金融工具： （1）在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证券； （2）在全国中小企业股份转让系统转让的股票等证券； （3）中国人民银行允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及债券类、利率类、外汇类衍生品； （4）公募证券投资基金； （5）在中国金融期货交易所上市交易的金融期货合约； （6）中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约； （7）在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权； （8）国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍 生品； （9）中国证监会允许的其他金融工具。
109.[判断] [1分] 中国证券市场的第一只B股是上海真空电子器件股份有限公司发行的。
【答案】对
【解析】1991年11 月，上海真空电子器件股份有限公司向海外投资者发行面值100元人民币、总共 100 万股的人民币特种股票，并于1992年2月月在上交所上市。这是中国证券市场的第一只B股。
110.[判断] [1分] 做市商交易制度下，投资者买卖证券都以做市商为交易对手方
【答案】对
【解析】做市商制度，是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，在其愿意的水平上不断向交易者报出某些特定证券的买入和卖出价，并在所报价位上接受机构投资者或其他交易商的买卖要求，保证及时成交的证券交易方式。故本题说法正确，投资者买卖证券都以做市商为交易对手方。
111.[多选] [1分] 假定某公司在未来每期支付的每股股息为8 元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65 元。
运用零增长模型，可知该公司股票的价值为( )。
【答案】A
【解析】题目解析本题考查零增长模型。
零增长模型假定股息增长率等于零，即g=0。也就是说， 一个固定数量支付。
零增长模型的公式为:V=/k。为未来每期支付的股息，k 为必要收益率。
则本题中V=8/10%=80 元。
A.80
B.100
C.120
D.不确定
112.[多选] [1分] 假定某公司在未来每期支付的每股股息为8 元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65 元。
该股票的净现值NPV 为( )。
【答案】C
【解析】净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差。本题中股票的内在价值为80 元，成本为65 元，故净现值为15 元。
A.35
B.-15
C.15
D.不确定
113.[多选] [1分] 假定某公司在未来每期支付的每股股息为8 元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65 元。
该股票此时价值被( )，投资者对于该股票的投资决策应该为( )。
【答案】B
【解析】本题考查股票的绝对估值方法。
如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。
如果NPV k ，则说明股票被低估，可以考虑购买这种股票;如果< k ，则说明股票被高估，不要购买这种股票。
D 选项说法正确。零增长模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理的，但在特定的情况下，对于决定普通股票的价值仍然是有用的。在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。
A.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的折现
B.如果股票的内部收益率>必要收益率，则可以考虑购买这种股票
C.如果股票的内部收益率>必要收益率，则说明该股票被高估
D.在决定优先股的内在价值时零增长模型更有用
116.[多选] [1分] 已知某商业银行的相关数据如下:法定准备金比率为0.1，现金为2800 亿元，存款8000 亿元，超额准备金400 亿元。
下列关于存款准备金制度的说法中，正确的是( )。
【答案】AC
【解析】本题考查存款准备金制度。
选项B，法定存款准备金率是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。
选项D，如果银行实行零准备金制度，则商业银行可以将存款以贷款的形式全额放出，这些
贷款会重新回到商业银行称为存款，如此不断循环，在理论上可以无限扩大货币供应量。
A.法定存款准备金率是以法律的形式确定的
B.超额存款准备金率是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一
C.存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件
D.即使银行实行零准备金制度，在理论上也不可能无限扩大货币供应量
117.[多选] [1分] 已知某商业银行的相关数据如下:法定准备金比率为0.1，现金为2800 亿元，存款8000 亿元，超额准备金400 亿元。
通过以上数据，计算出货币乘数为( )。
【答案】D
【解析】本题考查货币乘数。
现金比率=2800/8000=0.35; 超额准备金率=400/8000=0.05; 货币乘数=(1+0.35)/(0.1+0.05+0.35)=2.7。
A.10
B.4
C.0.1
D.2.7
118.[多选] [1分] 已知某商业银行的相关数据如下:法定准备金比率为0.1，现金为2800 亿元，存款8000 亿元，超额准备金400 亿元。
通过以上数据，计算出基础货币为( )亿元
【答案】A
【解析】法定准备金=8000×0.1=800 亿元;准备金=800+400=1200;基础货币=流通中现金+银行准备金=2800+1200=4000 亿元。
A.4000
B.10800
C.12000
D.9200
119.[多选] [1分] A 公司首次公开发行不超过120 亿股人民币一般股(A 股)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。本次发行采用网下发行与网上发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过70 亿股，约占本次发行数量的65%;网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。
A 公司首次公开发行股票，应满足的条件是( )。
【答案】ACD
【解析】发行前股本总额不少于人民币3000 万元。B 选项表述错误。
A.发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3 年以上
B.发行前股本总额不少于人民币5000 万元
C.发行人最近3 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
D.最近一期末不存在未弥补亏损
120.[多选] [1分] A 公司首次公开发行不超过120 亿股人民币一般股(A 股)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。本次发行采用网下发行与网上发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过70 亿股，约占本次发行数量的65%;网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。
股份有限公司首次公开发行股票时，通常由投资银行充当金融中介，因此，中国国际金融公司是此次股票发行的( )。
【答案】B
【解析】首次公开发行简称IPO，是指股票发行者第一次将其股票在公开市场发行销售。因此，投资银行承销首次公开发行股票的业务，通常也称IPO 业务。
A.做市商
B.承销商
C.交易商
D.经纪商